1991年，美國學者Gray Brinson曾針對大型退休基金的投資組合進行研究。長期來看，投資組合的報酬有91％決定於「投資者如何進行資產配置（Asset Allocation）」。至於一般投資人非常重視的選股策略（Security Selection）與「決定買賣時機（Market Timing）」，只分別佔了5％及2％的貢獻。也就是說，這些退休基金的成功關鍵，既不是選股功力，也不是看對進出場時間，而是適當的資產配置。想要能夠長期獲利，也必須遵循著正確的資產配置觀念才行。其中，確立「核心」與「衛星」資產的比重，則是資產配置的第一步。

「完善」資產配置是決勝關鍵

財經學者表示：「資產配置」是將資金分別投資在不同的資產類別，經由長期持有及持續投資來降低風險，以達到預計報酬的一種投資組合策略，「核心投資」是資產配置中的重要關鍵，應該採取保守的方式規劃。例如銀行存款、債券型基金、穩健型共同基金、指數股票型基金、指數基金…等，都是適合進行核心投資的投資管道。至於「衛星投資」，則是相對核心投資而言的資產配置項目，主要是指「風險性稍高的投資工具」。資產配置之所以在理財計畫中扮演重要角色，便是因為它可以克服人性的弱點-恐懼與貪婪，透過資產配置，在多頭時賺取合理報酬，在空頭時減輕受傷程度。

實務上，在眾多投資商品中，投資型保單是尤其是適合「資產配置」規劃的投資工具，在投資型保單下，客戶可自行選擇一～數項標的，善用「資產配置」，依照自己的風險屬性，為保單作個完善的風險與報酬規劃，兼具保險保障與理財投資的功能，對此，安聯人壽馮元輝總經理特別說明：資產配置的主要目的，並不在於追求資產投資報酬率的最大化，而是為降低投資的風險，而這也正是資產配置的重要精神所在。

此外，現下有些年輕投資人覺得來日方長，習慣將資金大部分均從事風險性高的衛星投資，而忽略了核心投資的重要，馮元輝接著說明，愈年輕的投資人，往往愈需要做好核心投資的規劃，如果一開始很積極從事衛星投資，萬一投資發生虧損，不但失去累積核心投資的最佳時機，對人生也將產生相當大的影響。就資產配置的準則來說，屬於「核心投資」的資產，除非是選擇的標的績效實在不佳，以致其各項表現已經不符合當初所選定的目標，「核心投資」並不太需要做頻繁的變動；但如果是屬於「衛星投資」的資產，則可以視市場的短、中期波動狀況，市場的話題性或政經情勢，適時地做標的及比例上的調整。

【安聯集團】

安聯集團於1890年創立於德國柏林，總部設立於慕尼黑，擁有超過110年豐富的保險經驗。其事業核心項目包括：保險(歐洲最大的保險集團)、資產管理(德盛安聯投信─世界五大資產管理者之一)和銀行業務( Dresdner Bank德利銀行)。安聯集團在全球超過70個營運據點，並且亞太地區營運據點遍佈15個市場。在台灣，安聯集團擁有台灣最大壽險公司之一的安聯人壽及頂尖的國際知名資產管理公司德盛安聯證券投資信託公司。安聯集團為全球超過六千萬名的客戶提供最專業的金融服務及財富管理，滿足客戶多元化的需求，並獲標準普爾及A.M. Best等國際信評機構給予AA及A+的肯定。

【安聯人壽】

安聯人壽是台灣壽險市場投資型保單的領導品牌及創新者之一，致力於透過多元化的通路與完整的投資型商品平台，依據客戶的需求，提供客戶最適合的解決方案。提供廣泛的人身保險商品，包含變額萬能壽險、變額年金險、終身壽險、意外險及健康險等服務。2006年，新契約保費名列台灣前六大人壽保險公司之一，而總保費收入達新台幣544億元(台灣法規之保費)。安聯人壽擁有完整多元的業務通路網，包括1200位的專業壽險顧問、超過40家主要銀行及證券公司業務合作夥伴、保險經紀人以及電話行銷通路。